Publicado por Sharekhan Educação | 30 de outubro de 2024
Definição de PME:
O investimento das PME tem desempenhado um papel importante no desenvolvimento socioeconómico da Índia. Uma pequena empresa é aquela com um faturamento anual entre INR 5 milhões e INR 50 milhões; com investimento em instalações e maquinários de até INR 1 crore a INR 10 crores. As médias empresas são definidas pelo volume de negócios não superior a INR 250 milhões e limite de investimento até INR 50 milhões por ano. Teve um impacto significativo na criação de emprego, nas exportações, na inovação e no crescimento económico inclusivo.
Visão geral dos IPOs de PMEs:
Um IPO de PME está disponível para pequenas e médias empresas com um capital pós-emissão entre ₹1 crore e ₹25 crores. De acordo com a diretiva SEBI, o tamanho mínimo do pedido para IPOs de PMEs deve ser de ₹ 1 lakh em média. Os promotores também são obrigados a deter um capital social mínimo de 20% após o IPO. As ações dessas empresas estão listadas em plataformas dedicadas às PME, como a plataforma PME da Bolsa de Valores de Bombaim e a plataforma PME Emerge da Bolsa Nacional de Valores. Ambos são regulamentados e criados para atender às necessidades específicas das PME e proporcionar um ambiente compatível para cotação e negociação desses instrumentos. Esta estrutura permite que as PME alcancem uma base de investidores mais ampla e gerem maior escala.
A primeira é que um IPO para PME proporciona uma fonte de capital para o mercado de ações público. O uso real dos recursos arrecadados pode ser para expansão, marketing, capital de giro e fins comerciais em geral. Ao contrário de um empréstimo bancário, não há exigência de reembolso, pois o dinheiro arrecadado é de longo prazo. Uma listagem pública aumenta muito a visibilidade de uma empresa e melhora a imagem de sua marca. Além disso, a cotação na bolsa de valores também melhora a capacidade das PME para obter crédito porque os bancos e as NBFC preferem emprestar a uma empresa cotada em condições mais favoráveis devido à maior transparência e responsabilização do mercado.
Diferença entre IPO de placa-mãe e IPO de PME:
Em termos de tamanho, os IPOs de PMEs são pequenos em comparação com os IPOs de Mainboard. Trata-se de empresas com baixa capitalização de mercado. Em termos de requisitos de listagem, regulamentos, custos e acesso ao mercado, estes são dois tipos diferentes. Os requisitos de listagem de IPO da Mainboard costumam ser muito rígidos; o escrutínio regulamentar que enfrenta também é mais difícil em comparação com um IPO de PME; o primeiro também oferece um mercado mais amplo. Portanto, para as empresas cotadas na Mainboard, devem apresentar os seus dados financeiros pelo menos trimestralmente, mas no caso das PME cotadas, apenas duas vezes por ano.
Vantagens de investir em PMEs:
Investir nas PME pode ser muito lucrativo em termos de retorno do investimento e pode proporcionar um canal de investimento para empresas que gozam de grandes perspectivas de sucesso e que contribuem significativamente para o crescimento económico global.
As PME têm maiores oportunidades de crescimento em comparação com as suas grandes congéneres porque são ágeis e respondem às mudanças do mercado. A diversificação do portfólio é proporcionada pelo investimento neste setor. O setor das PME é também um bom local para atrair fusões e aquisições, onde as grandes empresas tendem a adquirir as mais pequenas para promover a sua expansão. Para obter o controlo de uma PME, podem oferecer ao accionista existente um prémio ao assumirem o controlo da empresa.
Riscos Relacionados ao Investimento em PMEs:
Investir em pequenas empresas acarreta um nível de risco mais elevado.
As economias de escala são frequentemente experimentadas por grandes empresas cujas fontes de receitas são frequentemente diversificadas. As pequenas empresas muitas vezes não têm dinheiro suficiente para cobrir as perdas inevitáveis se o negócio falir. Além disso, as ações das PME são menos líquidas em comparação com as ações ordinárias porque são menos conhecidas e menos negociadas e, portanto, mais voláteis com spreads de compra e venda mais amplos. O bom é que as ações das PME nunca são cobertas pelas corretoras, por isso não há muita informação disponível para uma análise adequada.
Conclusão:
Portanto, há oportunidades para que amostras apareçam diante do investidor por meio do IPO de PME. No entanto, juntamente com retornos elevados, os investidores enfrentam vários riscos, tais como baixa liquidez e elevada volatilidade. Portanto, a Sharekhan Education recomenda uma abordagem de investimento para as PME que seja equilibrada entre investigação, avaliação de riscos e diversificação. Esta acção não só beneficia os investidores através do crescimento das PME, mas também beneficia a economia do país como um todo.
Isenção de responsabilidade
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