Aposentadoria: duas maneiras de aumentar sua renda

Co-autoria de Treading Softly.

Há um velho ditado que continuo ouvindo repetido:

“A vida é riqueza.”

Para muitos, ser rico e bem-sucedido significa pouco se você não tiver mais vida para aproveitar. À medida que fui crescendo, eu Lembro-me de um dos meus primeiros chefes dizer que muitos negociam a sua vida para acumular riqueza e gastam toda a sua riqueza na velhice para restaurar o que resta da vida. Em vez de ficar indo e voltando, recomendo que você salve sua vida buscando riqueza financeira. Depois de entregar sua vida, é improvável que você a recupere.

Há muito dinheiro circulando nos mercados financeiros e gosto de aproveitá-lo para atingir minhas metas de renda. Ao investir sabiamente em sectores que pagam dividendos, direciono o fluxo de dinheiro dos mercados diretamente para minha conta. É por isso que estou investindo para possuir uma empresa de serviços públicos, distribuição de combustível e gasodutos de gás natural.

Hoje, quero ver como você pode conseguir um bom dinheiro daqueles que negociam suas riquezas para tentar restaurar sua saúde. Veremos como aproveitar outro sistema de renda tão antigo quanto o próprio tempo: o imobiliário.

Vamos mergulhar!

Escolha nº 1: THQ – Ganhe 10,1%

Desde a conclusão da venda da Tekla Capital Management para a Abrdn Inc., seus CEFs (Fundos Fechados) têm apresentado excelentes resultados. Fundo de Oportunidades de Saúde abrdn (THQ), em particular, tem tido um forte desempenho no pacote, entregando +45% de valor de retorno e +20% NAV (Asset Value) desde o fechamento da transação.

Por muitos anos, THQ negociado com grandes descontos para o NAV, enquanto seu primo internacional, o abrdn World Healthcare Fund de alto rendimento (THW), prêmios esportivos saudáveis.

Embora a administração da Tekla seja composta por profissionais médicos altamente treinados que podem avaliar mercados e empresas para fazer investimentos inteligentes em medicamentos e tratamentos promissores, Abrdn traz sua influência e reputação como gestor de fundos de classe mundial. A combinação destes fatores levou à redução de preços e ao desempenho de mercado da THQ, e esperamos que isso continue nos próximos anos.

As principais ações da THQ são as principais empresas biofarmacêuticas sediadas nos EUA, com a Eli Lilly (LLY) representando a maior posição. A fonte.

As primeiras posições da THQ representam aproximadamente 45% dos ativos da CEF e continuam a gerar fortes retornos. Aqui estão algumas observações:

• A Eli Lilly (LLY) relatou recentemente um segundo trimestre monstruoso, impulsionado pelas fortes vendas de seu novo medicamento para perda de peso, Zepbound. A empresa aumentou a sua orientação de receitas, reflectindo a promessa comercial dos medicamentos GLP-1.

• Embora as vendas do medicamento de grande sucesso Humira continuem a desacelerar, a Abbvie (ABBV) está levantando preocupações dos investidores ao mostrar que está em processo de ter uma nova galinha dos ovos de ouro. A gigante farmacêutica relatou um trimestre forte, com vendas impulsionadas pelos medicamentos imunológicos Skyrizi e Rinvoq. Esta combinação é usada para tratar tipos de artrite e doenças inflamatórias intestinais, entre outras condições.

• A Intuitive Surgical (ISRG) relatou um crescimento de receita de dois dígitos impulsionado pela forte demanda por sua máquina cirúrgica da Vinci.

A THQ opera com uma margem de aproximadamente 20% (a um custo de 1,48% dos ativos líquidos) para maximizar os retornos das suas participações. No início deste ano, a CEF introduziu um aumento de 60% na distribuição e o seu pagamento atual de 0,18 dólares/ação por mês representa um rendimento anual de 10,1%. THQ tem 30/09 como final do ano fiscal. No seu Exercício Financeiro até à data, a CEF estima que 54% das distribuições são provenientes de ganhos de capital e 46% de Retorno de Capital.

Os preços dos cuidados de saúde e os custos globais da saúde têm historicamente excedido todas as economias. À medida que a população da América continua a crescer, os custos dos cuidados de saúde constituem uma parcela crescente do produto interno bruto e as famílias vêem o custo dos serviços públicos, dos medicamentos e dos pagamentos de seguros crescer mais rapidamente do que o rendimento familiar.

Os cuidados de saúde são um sector importante com potencial de elevada procura, dado o envelhecimento da população americana. Apesar do forte desempenho do preço e do NAV desde a sua aquisição pela nova administração, a THQ continua a negociar com um desconto de ~7% em relação ao NAV, tornando o seu rendimento de 10,1% uma grande oportunidade de compra.

Opção nº 2: RNP – Rende 7,2%

Durante o primeiro semestre de 2024, o desempenho dos REITs fortaleceu-se com um elevado nível de ocupação face ao desequilíbrio entre a procura e a oferta devido à fragilidade causada pela elevada taxa de juro na indústria da construção. Os REITs bem geridos também mantêm balanços estruturados com capital suficiente para se tornarem adquirentes imobiliários.

Os dados dos lucros do segundo trimestre mostram que os REIT continuam a ter dívidas bem estruturadas – 79% do total da dívida REIT não é garantida, enquanto 91% do total da dívida REIT é detida a taxas fixas.

Os gestores de fundos activos estão cada vez mais a investir em sectores imobiliários novos e emergentes, com inquilinos mais dignos de crédito, melhor potencial de procura e perspectivas de crescimento promissoras. A Cohen & Steers começou em 1986 como a primeira gestora de fundos mútuos com foco em REIT e atualmente administra mais de US$ 80 bilhões em ativos sob gestão.

Cohen & Steers REIT e fundo de renda preferencial (RNP) é uma CEF com carteira altamente diversificada, 310 participações e mix de ativos diversificado. O fundo mantém uma participação de 51% em REIT e uma participação de 49% em títulos preferenciais não REIT, principalmente dos setores bancário, de seguros, de serviços públicos e de oleodutos. REITs de alta qualidade em todos os tipos de propriedades constituem a carteira principal do fundo, representando 32% dos ativos investidos. Observamos o aumento da participação em nomes de data centers como Digital Realty Trust (DLR), Equinix (EQIX) e Iron Mountain (IRM), que estão bem posicionados para ver o aumento da demanda alimentado pela inovação dos fabricantes de chips e bilhões em investimentos das Big Tech. . RNPAs principais participações também incluem nomes importantes em torres de telecomunicações, assistência médica e residências unifamiliares. A fonte.

A RNP mantém uma carteira majoritariamente com grau de investimento, com +68% de seus ativos com classificação BBB ou superior. Além disso, a RNP é gerida ativamente, portanto podemos esperar que os gestores de fundos façam ajustes regulares nas carteiras com base na condição financeira e no desempenho das empresas.

Nascida em 2003, a RNP passou pelas agruras da Crise Financeira Global e da pandemia da COVID-19, que tiveram efeitos devastadores no mercado imobiliário. Apesar disso, o fundo teve um desempenho superior ao dos seus ETFs geridos passivamente, ao mesmo tempo que cumpriu o seu actual objectivo de rendimento. Há duas razões para isto: gestão eficaz e uso criterioso do poder.

A RNP tem mantido uma distribuição crescente desde a sua criação, e sua distribuição de dividendos de US$ 0,136/ação se traduz em um rendimento anual de 7,2%. Segundo estimativas internas, nos sete meses do exercício de 2024, 100% da distribuição da RNP é derivada do NII (Net Investment Income). A carteira CEF opera a uma taxa de 31%, com taxa de juro média ponderada de 2,4%, e 81% de empréstimos com prazo médio ponderado de 2 anos. Com o corte da taxa de juros para nós, esperamos que o NAV da RNP cresça materialmente, dando ao fundo uma oportunidade de alavancar organicamente e refinanciar em condições favoráveis.

A combinação única de REITs e ações preferenciais da RNP oferece uma oportunidade combinada de se beneficiar diretamente dos rebaixamentos. Gostamos de ambas as classes de ativos com rendimento previsível e baixa correlação com o mercado mais amplo. O preço da RNP é proporcional ao NAV e seu portfólio de alta qualidade representa um investimento defensivo neste mercado estimulante.

A conclusão

Com a THQ e a RNP, podemos nos beneficiar dos idosos e do downsizing futuro. Por causa do Medicare, mesmo numa recessão, é provável que os gastos com cuidados de saúde aumentem ou pelo menos se mantenham. Isso significa que muitos dos investimentos da THQ terão alavancagem financeira com receitas recebidas, permitindo que a CEF continue a nos pagar. Muitos fundos da RNP serão beneficiados quando as taxas caírem e os REITs crescerem bem. Ambos os investimentos nos proporcionam receitas sólidas e recorrentes de diversas empresas em nossas contas.

Quando se trata de aposentadoria, é importante ter o dinheiro necessário para cobrir suas despesas imediatas. Não quero que você adie dívidas, perca oportunidades ou pule seus sonhos porque suas finanças estão impedindo você. Não quero que você se endivide e controle sua vida com os credores. Em vez disso, usando o nosso Método de Renda exclusivo, você pode aproveitar os bilhões que fluem no mercado e desfrutar de uma renda estável, deixando a economia cuidar de suas dívidas na aposentadoria. Essa é a beleza da minha entrada. Essa é a beleza do investimento em renda.