Publicado por Sharekhan Educação | 27 de agosto de 2024
O que é um comércio de transporte de ienes?
Uma negociação Yen Carry é um tipo de estratégia de investimento em que os investidores pedem dinheiro emprestado em moedas com taxas de juro baixas (a moeda base) e depois pedem emprestado esse montante ou investem-no quando as taxas de juro estão elevadas, na esperança de lucrar com a diferença. Isso permite que você use o dinheiro para “gerenciar” as taxas de juros.
Exemplo de uma negociação de transporte de ienes
Suponha que um investidor tome um empréstimo de 10 milhões de ienes a uma taxa de juros de 0,25% no Japão. Eles então convertem isso em dólares americanos a uma taxa de câmbio de 1 USD = 100 ienes. Isso dá ao investidor $ 1.00.000. Eles investem esse dinheiro em títulos dos EUA com um retorno de 3%.
Juros a pagar no Japão: 0,25% de 10 milhões de ienes = 25.000 ienes=$250
Juros que você pode ganhar sobre títulos dos EUA: 3% de $ 1.00.000 = $ 3.000
O investidor ganha = $ 3.000- $ 250 = $ 2.750
A negociação de commodities pode gerar mais dinheiro se a moeda alvo subir em relação à moeda subjacente. Mas se a moeda-alvo cair, a bolsa de mercadorias pode levar a perdas.
O contexto histórico do comércio de transporte
As estratégias de negociação do Yen Carry ganharam popularidade quando as taxas de juros globais estavam baixas. O carry trading de ienes tornou-se comum nas décadas de 1990 e 2000, quando o Japão manteve as taxas de juros próximas de zero. Os investidores contraem empréstimos em ienes e investem em moedas de alto rendimento, como o dólar americano, ou em moedas de mercados emergentes. À medida que a negociação baseada em computador cresce, os sistemas automatizados começam a lidar com estratégias de negociação com mais frequência. Estes programas podem ajustar-se às alterações nas taxas de juro e nas condições de mercado. Mas o comércio automóvel também desempenhou o seu papel na crise financeira. Se os principais detentores afrouxarem, isso poderá tornar as taxas de câmbio mais voláteis.
Riscos do comércio de transporte de ienes
O principal risco na negociação de commodities é a volatilidade das taxas de câmbio. Se a moeda alvo se desvalorizar em relação à moeda de financiamento, o ganho potencial pode ser eliminado ou transformar-se numa perda. A instabilidade política ou problemas económicos em qualquer um dos países envolvidos podem levar a alterações repentinas e inesperadas nas taxas de câmbio. As carry trades geralmente envolvem grande alavancagem, aumentando tanto os ganhos quanto as perdas potenciais. Em tempos de dificuldades financeiras, a liquidez de determinados fundos pode esgotar-se, dificultando a saída de posições sem perdas significativas.
Efeito da negociação do iene no mercado de ações indiano:
Sendo um mercado emergente, a Índia está a salvo do subsídio ao iene, pelo que poderá ter um impacto negativo na posição do mercado de ações da Indain quando esta situação puder diminuir. Se o iene continuar a fortalecer-se, os investidores de carteira internacionais japoneses (FPI) com exposição significativa às ações indianas poderão estar inclinados a vender o líder Nifty. E as empresas indianas com empréstimos de longo prazo em ienes poderão enfrentar um aumento da carga do serviço da dívida à medida que a moeda japonesa se torna mais restritiva. O dinheiro barato do Japão para projectos de infra-estruturas tem sido outra vantagem para a Índia, mas as taxas de juro mais elevadas no Japão podem significar pagar mais para emprestar ienes;
Como devem reagir os investidores indianos?
Acreditamos que isto poderá ter o efeito de transferir capital de empresas de baixa qualidade para empresas mais lucrativas. Embora a volatilidade a curto prazo possa persistir, espera-se que a adopção de uma estratégia de investimento a longo prazo que enfatize a qualidade e o crescimento produza melhores retornos. É recomendável que você invista sempre em empresas fortes e bem equipadas para lidar com as incertezas do mercado e proporcionar um crescimento estável. Enfatize as grandes ações, pois geralmente proporcionam maior estabilidade e resiliência, especialmente durante condições de mercado voláteis. Os investidores devem evitar PME, microcaps e ações especulativas com “histórias de esperança”.
A conclusão
O carry trading tem benefícios potenciais óbvios, mas também traz riscos significativos que você não pode ignorar. Os valores das moedas podem mudar de maneiras que você não pode prever, e mesmo pequenas mudanças nas taxas de câmbio podem alterar seus resultados. Para lidar com essas situações complicadas, você precisa entender tanto a estratégia quanto o que está acontecendo no mercado. A Sharekhan Education deseja ajudá-lo a encontrar essas informações, fornecendo-lhe as ferramentas para tomar decisões inteligentes e estratégicas sobre onde investir seu dinheiro.
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