George Greuel
Como o Dia do Trabalho é segunda-feira, alguns dizem que isso marca o fim do verão, e a data oficial de término é 22 de setembro deste ano. À medida que o calendário se aproxima do final do ano, os investidores podem olhar para trás novamente observe os retornos das ações (o índice S&P 500) tem sido forte até agora em 2024, com alta de 19,53%.
Durante o período de um ano seguinte, o índice S&P 500 subiu mais de 27%. Mesmo as obrigações e o numerário ofereceram aos investidores retornos razoáveis ao longo do ano passado, com o Bloomberg US Aggregate Bond Index a subir 7,3% e o numerário a devolver mais de 5%.
Este é um resultado melhor do que o obtido pelos investidores em 2022, quando quase todas as classes de activos caíram, algo que é raro que tanto as acções como as obrigações tragam retornos negativos aos investidores no mesmo ano.
Com Com o calendário agora definido para setembro, o tema das estações tende a ser familiar. Uma das razões para isto é que Setembro é historicamente o mês menos produtivo do ano.
Um artigo recente de Barron destacou os retornos mensais de ações e títulos desde o início de vários índices, conforme visto abaixo. Como aponta o artigo, “os dados não parecem tão ruins em anos de eleições presidenciais”. Além disso, o tamanho da queda média também não é grande. Por outro lado, as grandes vendas no mercado costumam acontecer em setembro.
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Isto levanta a questão de saber se um investidor deve levantar dinheiro neste momento. É importante que um investidor reveja periodicamente a sua alocação de activos, a alocação de investimentos entre acções, obrigações e outros métodos, bem como outras classes de activos disponíveis.
Esta avaliação deve incluir as metas e objetivos da pessoa. Geralmente, uma pessoa pode ter de três a seis meses de dinheiro reservado para emergências inesperadas, como comprar uma geladeira nova, um carro novo, etc.
Em termos da carteira de investimentos, faz sentido alocar fundos para investimentos de rendimento fixo de curto prazo que possam sustentar o estilo de vida durante um ano e meio a dois anos, pois isso reduz a probabilidade de necessidade de vender ações quando estas estão baixas. O artigo mais recente da Morningstar, Qual o papel do dinheiro em seu portfólio?, fornece ótimas informações para investidores sobre o tema dinheiro.
Finalmente, setembro pode ser um período fraco para as ações, dependendo de quão longe se olha para trás. Como mostra o primeiro gráfico abaixo, nos últimos cinco meses de setembro, o índice S&P 500 produziu um retorno negativo. O segundo gráfico remonta a vinte anos e apenas 47% de setembro foi negativo para o índice S&P 500, com uma queda média de -0,8%.
Esta época do ano tende a ser mais volátil do que outras épocas. É importante ressaltar que a revisão periódica da alocação de ativos é uma boa prática e, com o mercado em alta recorde este ano, agora é um bom momento para fazer essa revisão.
Lembre-se, porém, de que é difícil cronometrar o mercado, e cronometrar o mercado costuma ser a coisa mais importante para a maioria dos investidores. A figura abaixo mostra os retornos do mercado durante um período de detenção e, obviamente, as ações variam ao longo do tempo, mas períodos mais longos historicamente dão bons resultados.
Além disso, a Reserva Federal informa que poderá reduzir as taxas de juro de curto prazo na reunião do FOMC de Setembro. Os preços baixos tendem a favorecer as ações, desde que a economia não esteja em recessão.
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Nota do Editor: Os marcadores deste artigo foram selecionados pelos editores do Seeking Alpha.
