Acompanhamento de portfólio John Rogers para Ariel Investments – Atualização do segundo trimestre de 2024 (MUTF:ARGFX)

Este artigo faz parte de uma série que fornece uma análise contínua das alterações feitas trimestralmente na carteira de ações 13F da Ariel Investments. Com base no Formulário 13F da Ariel Investments arquivado em 14/08/2024. John O valor do portfólio Rogers 13F diminuiu de US$ 10,17 bilhões para US$ 9,24 bilhões neste trimestre. A carteira é diversificada, com relatórios 13F recentes mostrando cerca de 150 posições. Existem 61 títulos muito grandes (mais de aproximadamente 0,5% de cada carteira) e são o foco deste artigo. As cinco maiores participações são Jones Lang LaSelle, Generac Holdings, Mattel, ADT e Lazard. Eles somam cerca de 14% do portfólio. Por favor visite nosso Rastreando os investimentos de John Rogers em Ariel Série de portfólios para ter uma ideia da filosofia de investimento deles e da nossa atualização final com movimentação de fundos durante o primeiro trimestre de 2024.

Seu carro-chefe fundo mútuo é o Ariel Fund (MTF:ARGFX) foi fundada em 1986. O Fundo Ariel tem um retorno anual vitalício de 10,53% em comparação com 10,34% do Índice Russell 2500 e 10,99% do Índice S&P 500. Outros fundos mútuos do grupo são o Ariel Appreciation Fund (MUTF:CAPX), o Fundo Ariel Focus (MTF: ARFFX), o Fundo Internacional Ariel (MUTF:AINTX) e Ariel Global Fund (Mutf: AGLOX). Eles também co-administram o ETF Schwab Ariel ESG (NYSEARCA:SAEF).

As apostas estão aumentando:

ADT Inc. (ADT): ADT está atualmente entre os cinco primeiros com 2,5% da carteira. A participação real aumentou ~30% no último trimestre, a preços entre ~$6 e ~$7,50. Este trimestre também registrou um aumento de 3% nas ações. A ação está sendo negociada atualmente a US$ 6,90.

Grupo de Gerentes Afiliados (AMG): A participação de 2,44% da AMG teve um aumento de ~9% neste trimestre, a preços entre ~$148 e ~$170. O estoque está agora em US$ 165.

Confiança do Norte (NTRS): NTRS é uma posição de longo prazo de 2,40%, adquirida pela primeira vez em 2002. O período 2002-2004 viu cerca de 10 milhões de ações emitidas a preços entre ~$30 e ~$60. A posição já foi vendida. A maior parte das vendas ocorreu durante 2005-2007 a preços entre ~$42 e ~$81. A ação está sendo negociada atualmente a US$ 87,23. Houve um ligeiro aumento de 4% neste trimestre.

O Grupo Carlyle (CG): A participação de 2,15% da CG foi construída entre dois trimestres até o terceiro trimestre de 2023 a preços entre US$ 27,50 e US$ 42. As ações caíram 24% durante o último trimestre, para preços entre US$ 37,83 e US$ 47,23. A ação está sendo negociada atualmente a US$ 37,75. Este trimestre teve um ligeiro aumento.

Primeira Financeira Americana (FAF): FAF representa 2,11% da participação do portfólio estabelecido em 2011 a preços entre ~$11 e ~$17. 2013 também viu um aumento de 25% nas ações a preços entre ~$21 e ~$28. Segue a atividade recente: Houve um aumento de 25% no primeiro trimestre de 2021, com preços entre ~$51 e ~$58. O próximo trimestre registrou vendas de aproximadamente 15% a preços entre aproximadamente US$ 64 e aproximadamente US$ 81. Compre agora por $ 64,44. As últimas seções sofreram apenas pequenos ajustes.

Esfera Entretenimento (SPHR): A posição da SPHR ocorreu em decorrência da saída da MSG Entertainment. Eles possuíam 6,66 milhões de ações da MSG Entertainment, que agora é negociada sob este ticker. O valor total é reduzido em cerca de 20% durante o segundo trimestre de 2023 e outros cerca de 15% no próximo trimestre. Este trimestre viu um aumento de 8% nos preços entre US$ 32,49 e US$ 49,16. A ação está sendo negociada atualmente a US$ 41,77.

Observação: eles controlam cerca de 19% do negócio.

Boyd Gaming (BYD), Capital One Financial (COF), CarMax, Inc. (KMX), Envista Holdings (NVST), Interpublic Group (IPG), JM Smucker (SJM), Leslie's (LESL), Madison Square Garden Sports (MSGS), Janus Henderson Group (JHG), Manchester United (MANU), Masco Corp. (MAS), Middleby (MIDD), Prestige Consumer Healthcare (PBH) e Paramount Global (PARA): Essas posições foram aumentadas neste trimestre.

Observação: eles têm participação significativa no Manchester United e na Prestige Consumer Healthcare.

A aposta diminui:

Jones Lang LaSalle (JLL): Uma posição JLL de 2,95% é atualmente a maior participação do 13F. É uma posição de muito longo prazo, adquirida pela primeira vez em 2001. No ano seguinte, houve um grande número de ações a preços entre ~$14,50 e ~$25. A posição registrava vendas desde 2004. A maioria das vendas ocorreu em 2006 a preços entre ~$55 e ~$93. Segue o último trabalho. O segundo semestre de 2020 viu um aumento de participação de ~25% com preços entre ~$90 e ~$154. Isso foi seguido por um aumento de 11% durante o primeiro trimestre de 2023, com preços entre ~$137 e ~$185. Houve um corte de ~8% neste trimestre com preços entre ~$173 e ~$212. A ação está sendo negociada atualmente a ~$254.

Generac Holdings (GNRC): GNRC é uma participação de 2,76% que teve um aumento de ~27% durante o primeiro trimestre de 2023 a preços entre ~$98 e ~$135. Houve um aumento de 15% durante o terceiro trimestre de 2023, com preços entre ~$103 e ~$154. Este trimestre teve uma redução de 10% com preços entre ~$127 e ~$154. O estoque está agora em US$ 143.

Mattel, Inc. (ESTEIRA): MAT é atualmente o terço superior com 2,61% da carteira. Ele foi colocado à venda em 2016 por preços entre ~$25 e ~$34. No próximo ano, o preço dobrará para entre ~$13 e ~$30,50. 2018 também viu um aumento de um terço nas ações a preços entre ~$9,50 e ~$18. A ação está sendo negociada atualmente a US$ 18,23. Houve menos cortes neste trimestre.

Lazard, Inc. (LAZ): LAZ representa 2,50% da posição do portfólio, que foi adquirido pela primeira vez em 2009 a preços entre ~$19 e ~$38. No ano seguinte, houve um aumento de três vezes na participação a preços entre ~$25 e ~$36. Em 2014, houve cerca de 25% de vendas a preços entre ~$39 e ~$50. Segue o último trabalho. Nos três trimestres até o terceiro trimestre de 2021, as ações subiram cerca de 45% a preços entre US$ 38,70 e US$ 48,75. Compre agora por $ 45,57. Houve cortes de aproximadamente 40% nos últimos dois anos. Eles estão colhendo os benefícios.

Nota: Ariel Investments possui uma participação acionária de 5,7% na Lazard.

Software de Ponto de Verificação (CHKP): Uma participação de 2,39% na CHKP foi construída durante o segundo semestre de 2023 a preços entre ~$125 e ~$154 e as ações estão sendo negociadas atualmente a ~$190. Houve cortes de aproximadamente 12% nos últimos dois trimestres.

Indústrias Mohawk (MHK): MHK representa 2,23% da posição do portfólio construída ao longo dos três anos até o primeiro trimestre de 2022, a preços entre ~$117 e ~$230. As ações caíram 13% no último trimestre, a preços entre ~$98 e ~$131. Este trimestre também teve um corte de 3%. O estoque está agora em US$ 148.

Gentex Corp. (GNTX): Uma participação de 2,23% na GNTX foi adquirida no terceiro trimestre de 2021 a preços entre ~$27,50 e ~$38. O terceiro trimestre de 2023 registrou vendas de aproximadamente 18% a preços entre aproximadamente US$ 29 e aproximadamente US$ 34. A ação está sendo negociada atualmente a US$ 29,26. Houve um leve corte de 5% neste trimestre.

Kennametal Inc. (KMT): KMT representa 2,21% da posição do portfólio. Foi lançado em 2014 com preços entre US$ 34 e US$ 52. Esta posição teve poucas compras ao longo dos anos. O primeiro trimestre de 2020 viu um aumento de 15% nas ações a preços entre US$ 15 e US$ 37. Os três trimestres até o terceiro trimestre de 2021 viram outro aumento de 43% nas ações a preços entre ~$33 e ~$42. A ação está sendo negociada atualmente a US$ 24,73. Os últimos trimestres viram alguns cortes.

Nota: Ariel Investments possui uma participação acionária de 11% na Kennametal Inc.

Resideo Technologies (REZI): A participação de ~2% da REZI foi construída ao longo dos três trimestres até o segundo trimestre de 2022 a preços entre ~$19,50 e ~$28 e as ações estão atualmente sendo negociadas abaixo dessa faixa em $18,15. Houve um corte de 20% neste trimestre com preços entre US$ 19,20 e US$ 22,34.

Observação: eles têm aproximadamente 7% de participação acionária no negócio.

Laboratórios Charles River (CRL): As ações da CRL tiveram um aumento de participação de ~50% durante o segundo trimestre de 2023, a preços entre ~$184 e ~$210. O trimestre seguinte registou um ligeiro aumento, enquanto durante o quarto trimestre de 2023 houve um ligeiro corte. As ações caíram 11% no último trimestre, a preços entre ~$204 e ~$273. As ações estão sendo negociadas atualmente a aproximadamente US$ 194 e a participação é de aproximadamente 2% do portfólio. Houve um leve corte de 3% neste trimestre.

Microsoft Corp. (MSFT): MSFT agora representa 1,28% do portfólio 13F. Era uma participação muito pequena, comprada pela primeira vez em 2010. O período 2013-2015 viu a criação de 2,2 milhões de ações a preços entre ~$26 e ~$56. Segue a atividade mais recente: Os primeiros três trimestres de 2023 viram uma redução de 50% com preços entre ~$222 e ~$358. O quarto trimestre de 2023 viu outros ~37% de vendas a preços entre ~$313 e ~$383. Este trimestre também registrou ~27% mais vendas a preços entre ~$388 e ~$452. A ação está sendo negociada atualmente a ~$423. Eles estão colhendo os benefícios.

Baidu, Inc. (BIDU): BIDU está atualmente em aproximadamente 1% do portfólio. Foi criada em 2013 com a maior parte da posição atual comprada em 2015 a preços entre ~$134 e ~$234. A estaca está abalada. Segue o último trabalho. O terceiro trimestre de 2023 viu as vendas aumentarem ~22% com preços entre ~$125 e ~$156. Isso foi seguido por outra redução de 30% no próximo trimestre, para preços entre ~$105 e ~$135. As ações caíram 25% no último trimestre, a preços entre ~$98 e ~$118. A ação está sendo negociada atualmente a US$ 83,95. Este trimestre teve um pequeno corte de 4%.

Aptiv PLC (APTV): Uma pequena posição de 0,80% na APTV foi estabelecida durante o último trimestre a preços entre $76,20 e $90,17. A ação está sendo negociada atualmente a US$ 65,47. Houve um ligeiro corte de 2% neste trimestre.

Philip Morris (PM): Uma posição muito pequena na PM foi adquirida pela primeira vez em 2013. Em 2017, a participação foi aumentada para cerca de 1 milhão de ações. Durante o ano seguinte, a situação aumentou cerca de 220% a preços entre US$ 66 e US$ 110. Segue o último trabalho. Houve cerca de 18% de vendas durante o terceiro trimestre de 2023 a preços entre ~$90 e ~$99. Isso foi seguido por uma redução de ~48% no próximo trimestre, para preços entre ~$87 e ~$95. As ações caíram 67% no último trimestre, a preços entre US$ 87,76 e US$ 94,97. Isso foi seguido por uma redução de 25% neste trimestre para preços entre ~$87 e ~$103. A ação está sendo negociada atualmente a aproximadamente US$ 125 e agora é uma posição muito pequena, de 0,35% do portfólio.

Adtalem Global Education (ATGE), Axalta Coating (AXTA), Brink's Co. (BCO), BOK Financial (BOKF), Core Laboratories (CLB), Grupo CBRE (CBRE), Charles Schwab (SCHW), Credicorp Ltd. (BAP), DaVita (DVA), Goldman Sachs (GS), Gilead Sciences (GILD), Intel Corp. (INTC), Knowles Corp. (KN), Labcorp Holdings (LH), Littelfuse, Inc. (LFUS), Lindblad Expeditions (LID), Madison Square Garden Entertainment (MSGE), Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH), NetApp (NTAP), nVent Electric (NVT), OneSpaWorld Holdings (OSW), Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL), Stanley Black & Decker (SWK), Simpson Manufacturing (SSD), Stericycle, Inc. (SRCL), Verizon Communications (VZ) e Zebra Technologies (ZBRA): Estas posições foram reduzidas durante o trimestre.

Observação: eles têm uma participação acionária significativa na Adtalem Global Education, Core Laboratories, Knowles Corp., Lindblad Expeditions e OneSpaWorld Holdings.

Abaixo está uma planilha que mostra as mudanças nas participações do portfólio Ariel Investments 13F de John Rogers no segundo trimestre de 2024:

Fonte: João Vicente. Dados compilados dos registros 13F da Ariel Investments para o primeiro trimestre de 2024 e o segundo trimestre de 2024.

Nota do Editor: Este artigo discute um ou mais títulos que não são negociados em uma importante bolsa dos EUA. Esteja ciente dos riscos associados a essas ações.