Taxas mais altas não afetam apenas os detentores de títulos. As empresas que utilizaram custos de empréstimos relativamente baratos para se expandirem nos últimos 10 anos também sentiram a dor do aumento das taxas. O índice NASDAQ Composite, que representa principalmente ações de tecnologia, caiu mais de 32% em 2022 à medida que as taxas de juros sobem.
No entanto, houve alguns pontos positivos durante o aumento da taxa nos últimos anos, o primeiro dos quais foi o certificado de investimento garantido (GIC). A partir de 2022, você poderá comprar GICs de um ano pagando juros de 1,5%. No final daquele ano, os GIC de um ano pagavam mais de 5% de juros. O GIC de cinco anos registou um aumento semelhante nas taxas, de cerca de 2,5% para 5% no final de 2022.
Por que a inflação continua a afetar os investidores
Tal como o Banco do Canadá, outros grandes bancos em todo o mundo aumentaram as taxas de juro num esforço para devolver a política monetária aos níveis baixos e previsíveis a que nos habituámos nos últimos 30 anos.
Tanto o Banco do Canadá como a Reserva Federal dos EUA afirmaram que a inflação persistente é mais uma ameaça para a economia e os meios de subsistência do que o sofrimento a curto prazo do aumento das taxas de juro e de uma economia lenta. Queriam evitar a todo o custo uma repetição do período de inflação dolorosamente elevada da década de 1970, razão pela qual as taxas subiram daquela forma e permaneceram nesse nível até os bancos centrais estarem convencidos de que a inflação tinha sido reduzida.
Esta parece ser uma decisão razoável, dado que os preços das ações e dos títulos têm a ver com expectativas futuras. A inflação previsível permite que empresas e consumidores façam planos de gastos e reinvestimento confiantes. A inflação persistente traz incerteza, levando à volatilidade nos preços dos ativos.
O melhor cenário é um abrandamento gradual, em que a inflação regresse ao objectivo de 2% sem levar a economia à recessão.
O que os investidores podem fazer é proteger as poupanças para a reforma
Se você está aposentado, perto da aposentadoria ou ainda a vários anos de distância, mas planejando suas economias para a aposentadoria, o susto da alta inflação dos últimos anos pode mantê-lo acordado à noite. Como você pode reduzir o impacto no seu poder de compra agora e no futuro?
A melhor defesa é a diversificação, segundo Benjamin Felix e Cameron Passmore, gestores de portfólio da PWL Capital em Ottawa. Num episódio do seu podcast de investimento, Rational Reminder, Felix disse que os investidores podem reduzir o risco de toda a sua carteira ter retornos reais nulos ou negativos, mantendo fontes adicionais de retornos esperados nas suas carteiras. Isso inclui ações de valor, ações nacionais e internacionais e renda fixa, se fizer sentido para o portfólio.
