40 por cento dos trabalhadores do sector privado dos EUA no plano de reforma 401(k) estão abrangidos por planos com inscrição automática, e é amplamente aceite que estes planos estão a funcionar bem.
Agora vem um teste com mais nuances, que descobre que não funciona tão bem quanto todos esperavam.
A investigação, conduzida por alguns dos pioneiros na investigação de inscrição automática, mostra que muitas variáveis reduzem significativamente quanto dinheiro é poupado em 401(k)s. Os trabalhadores muitas vezes deixam as empresas antes de o seu empregador contribuir com fundos correspondentes, retirar dinheiro das poupanças ou optar por não receber aumentos automáticos nas contribuições destinadas a acelerar ainda mais as suas poupanças.
O registro automatizado ainda resulta em mais economia do que quando os funcionários usam seus próprios dispositivos. Mas as suas decisões, muitas vezes negligenciadas, “reduzem objectivamente o impacto das políticas automáticas sobre a acumulação no plano de poupança-reforma dos EUA”, concluíram os investigadores na sua análise de nove planos 401k.
Quatro das empresas estudadas adotaram recentemente o registro automático. Outros cinco adicionaram um segundo recurso: um aumento automático na contribuição dos funcionários para seus planos de poupança. O objectivo aqui não é apenas encorajar mais pessoas a poupar – mas poupar mais ao longo do tempo. Duas dessas empresas já possuem um recurso de inscrição automática e introduziram recentemente o escalonamento automático de contribuições, e três empresas introduziram ambos os recursos simultaneamente.
Para avaliar a eficácia dos programas, a análise comparou a taxa de poupança de milhares de trabalhadores contratados pelas empresas dentro de um ano das novas políticas de inscrição automática com milhares que aderiram no ano anterior e não foram afetados pelas políticas implementadas após terem sido contratado.
A princípio, os funcionários afetados são mais produtivos do que os funcionários sem programas de inscrição automática. Mas a taxa de poupança diminuiu à medida que os investigadores incluíram decisões reais dos funcionários sobre quanto poupar e se devem manter as contribuições automáticas incorporadas na concepção do programa.
Entre as quatro empresas que adoptaram apenas a inscrição automática, a taxa média de poupança no início era 2,2 por cento superior à taxa de empregados empregados antes da adopção da política. Mas esta diferença diminui ao longo do tempo para 0,6 por cento quando os ideais – que os funcionários se mantenham fiéis à sua taxa de poupança inicial ao longo dos cinco anos da análise, nunca retirem dinheiro das suas contas e sejam plenamente adquiridos – são reduzidos e os dados utilizados na conta . as análises refletem o comportamento dos funcionários no mundo real.
A taxa de poupança também diminuiu nas empresas que aumentaram automaticamente as taxas de contribuição dos empregados. Outro fator foi que menos da metade aceitou o primeiro aumento planejado, um número que os pesquisadores chamaram de “surpreendentemente alto”. Os funcionários também retiram dinheiro de suas contas ou perdem contribuições de seus empregadores.
Para as empresas que aderiram à inscrição automática e posteriormente adicionaram aumentos automáticos, a diferença no valor das poupanças entre os funcionários contratados antes e depois da mudança diminuiu de 1,8% da receita no início para 0,3% usando o comportamento real. Para as empresas que adoptaram ambos estes factores ao mesmo tempo, a diferença diminuiu de 3,5% para 0,8% após descontar pressupostos positivos.
“As forças de médio e longo prazo”, concluíram os investigadores, “subestimam o efeito da inscrição automática e dos aumentos automáticos da taxa de poupança nas poupanças para a reforma”.
Lendo isso aprender por James Choi, David Laibson, Jordan Cammarota, Richard Lombardo e John Beshears, consulte “Less Than We Thought? O impacto das políticas de poupança automática.”
A pesquisa aqui relatada foi conduzida de acordo com uma doação da Administração de Seguridade Social dos EUA (SSA), financiada como parte do Consórcio de Pesquisa sobre Aposentadoria e Incapacidade. As opiniões e conclusões expressas são de responsabilidade exclusiva dos autores e não representam necessariamente as opiniões ou políticas da SSA ou de qualquer agência do Governo Federal. Nem o governo dos Estados Unidos, nem qualquer uma de suas agências, nem qualquer um de seus funcionários, oferece qualquer garantia, expressa ou implícita, ou assume qualquer responsabilidade legal pela precisão, integridade ou utilidade do conteúdo deste relatório. A referência aqui feita a qualquer produto, processo ou serviço comercial específico por nome comercial, marca registrada, fabricante ou de outra forma não implica endosso, recomendação ou favorecimento por parte do Governo dos Estados Unidos ou de qualquer agência do mesmo.
