Tive o prazer de conversar com Bill Bengen, criador da “regra dos 4%” do planejamento da aposentadoria. Bill era um estudante de Um samurai financeiro há anos e tem sido educado na seção de comentários quando escrevo sobre taxas de retirada seguras. Então, pensei que já era hora de discutirmos para corrigir os equívocos.
Para quem não conhece, a Regra dos 4%, estabelecida por Bill na década de 1990, sugere que os reformados tradicionais (por volta dos 65 anos) podem retirar com segurança 4% da sua carteira de reforma no primeiro ano – ajustado pela inflação nos anos subsequentes – sem expirar. tempo. dinheiro durante um período de 30 anos.
Desafiando a regra dos 4%.
Critiquei a Lei dos 4%, dizendo que está desatualizada devido ao quanto os tempos mudaram desde a década de 1990, quando o projeto de lei se tornou popular como conceito. Naquela época, o rendimento dos títulos de 10 anos era superior a 5%, então fazia sentido que a retirada a uma taxa de 4% não acabasse com suas economias com um retorno livre de risco de 5%.
Hoje, à medida que gigantes financeiros como JP Morgan, Vanguard e Goldman Sachs reduzem as suas previsões sobre ações e obrigações, manter uma taxa de retirada de 4% – e muito menos considerar uma taxa de 5% – parece absurdo.
Não quero parecer rude, mas é da minha natureza questionar ideias estabelecidas num mundo em constante evolução. Como eu disse no meu colunista do WSJ, Compre isso, não aquilotemos que pensar em probabilidades, não em absolutos, já que mesmo 80% de certeza significa que às vezes ainda estaremos errados. O importante é aprender com nossos erros e nos adaptar.
Tenho muito cuidado em seguir a regra dos 4%.
Desde que me aposentei em 2012, não segui uma taxa de retirada de 4% – principalmente por cautela sobre como sobreviver às minhas economias. Com dois filhos pequenos e um cônjuge que não tem um emprego tradicional, a maior parte dos encargos financeiros recai sobre mim. Gostaríamos de ter mais flexibilidade quando nossos filhos são pequenos.
Além disso, tenho dificuldade em desistir financeiramente, pois passei a maior parte dos meus anos pós-faculdade em cidades de ritmo acelerado como Nova Iorque e São Francisco, rodeado de pessoas ambiciosas. Adoro maridos que afirmam ser financeiramente independentes e ao mesmo tempo incentivam suas esposas a continuar trabalhando. Mas para mim, a aposentadoria é mais agradável quando ambos os parceiros estão livres das pressões do trabalho. Além disso, minha esposa me daria um tapa se eu a obrigasse a trabalhar enquanto jogava pickleball o dia todo!
Tendo em conta estes factores, retirei entre +2% e 10% em média desde 2012. Uma retirada de 10% significa aumentar nosso patrimônio líquido em 10%, gerando receita. Como resultado, o nosso número total tem aumentado constantemente desde as nossas reformas em 2012 e 2015. Nesse ritmo, provavelmente acabaremos com mais do que precisamos, o que seria ótimo.
Equívocos sobre a regra dos 4% desmascarados por Bill Bengen
Aqui está o que aprendi com Bill que ajudou a explicar a regra dos 4%:
- Não é uma “regra” rígida.: O projeto considera a regra dos 4% como uma diretriz e não como uma lei rígida. Ele defende a flexibilidade nas taxas de retirada, embora seja geralmente considerada uma regra rígida aos olhos do público.
- 4% não são realmente agressivos: Ao contrário da crença popular, os dados de Bill mostram que 4% economizam. No seu estudo com 400 reformados desde 1926, apenas um reformado (que se reformou em 1968) teve de respeitar a taxa de 4% para evitar a falência. Outros retiraram em média 7% sem liquidar a carteira.
- Ajuste para a inflação: A regra dos 4% não se aplica; está em linha com a inflação. Por exemplo, se você começar com um portfólio de US$ 1 milhão e retirar US$ 40.000 em um ano, poderá ajustar esse valor pela inflação do ano seguinte para US$ 44.000. Isso significa que seu saque é flexível de acordo com suas necessidades financeiras e condições econômicas.
Principal conclusão: a regra dos 4% pode ser muito cautelosa
Após a nossa discussão, a minha conclusão é que a regra dos 4% pode ser excessivamente cautelosa. Bill argumentou que uma taxa de retirada segura de 5% funcionaria bem durante 30 anos de aposentadoria. Para os trabalhadores que pretendem reformar-se mais cedo, a sua investigação mostra ainda que uma taxa de 4,3% é suficiente para quem tem mais de 50 anos.
Desde a introdução da Lei dos 4% em 1993, o projeto de lei ajustou a sua recomendação para 4,5% em 2006 e 4,7% em 2021. Agora você acredita que uma taxa de retirada de 5% é possível.
Redução da idade tradicional de aposentadoria de 65 para 52 anos
Aumentar a taxa de retirada de 4% para 5% significa que os aposentados precisam de apenas 20 vezes as suas despesas anuais, reduzindo a necessidade de poupança em 20% (de 25X para 20X). Se Bill considerar os 65 anos como a idade tradicional de reforma, isso sugere que poderíamos reformar-nos 20% mais cedo, cerca de 52 anos.
Esta é uma estimativa geral e a idade real de reforma ainda dependerá de factores como os ganhos de investimento e as fontes de rendimento da reforma. O maior risco estaria no pagamento de custos entre 52 e 59,5, quando as contas de reforma tradicionais incorrem em penalidades de levantamento antecipado.
Reavaliando as metas de aposentadoria: colete 20 vezes mais despesas e fique confortável
Embora eu ainda acredite que acumular um valor total igual a 25 vezes as despesas pode não ser suficiente para a aposentadoria, ouvir o argumento de Bill sobre a taxa de retirada de 5% me fez reconsiderar. Se a pesquisa mais recente de Bill servir de referência, aqueles de nós com hábitos de poupança ativa podem não precisar trabalhar tanto quanto pensávamos anteriormente.
Para quem tem menos de 50 anos, agora é a hora de planejar o que você gostaria de focar na aposentadoria precoce. Você provavelmente ainda estará com boa saúde, então pense em atividades que o mantenham ocupado!
É claro que alcançar a liberdade financeira e desistir de “correr atrás de dinheiro” são dois desafios distintos. O desejo por mais é difícil de conter. Mas para os socorristas profissionais e investidores, animem-se: a pesquisa de Bill sugere que talvez não tenhamos que trabalhar tanto ou tanto quanto pensávamos.
Um brinde a mais americanos que se aposentam aos 50 anos!
Leitores, o que vocês acham da minha ideia de reduzir a idade padrão de aposentadoria de 65 para 52 anos, uma vez que a taxa de retirada segura mude para 5%? Você acredita que as pessoas realmente conseguirão fugir do “dinheiro” aos 50 anos? Ou é o medo do fim e da redução da segurança financeira que mantém a maioria das pessoas trabalhando por mais tempo?
Minha entrevista com o criador da regra 4%, Bill Bengen
Sinta-se à vontade para deixar um comentário se tiver alguma dúvida para Bill e eu garantirei que ele a responda. Obrigado por seus comentários e compartilhamento do meu podcast. Cada episódio leva horas para gravar, editar e produzir. Cada revisão significa muito. Você pode assinar o podcast Financial Samurai na Apple ou Spotify.
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Com taxas mais elevadas no mercado de ações e um novo presidente com novas políticas no horizonte, agora é um bom momento para verificar se as suas carteiras de investimento estão devidamente alocadas. Se já se passou um ano desde sua última revisão aprofundada, sua alocação de ativos pode estar mais longe de seus objetivos do que você imagina.
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