ACIO: Isso faz sentido para uma opção de venda (BATS:ACIO)

Escrevi muito sobre ETFs cobertos, mas não sobre aqueles que utilizam uma opção de venda de longo prazo para evitar quedas cíclicas mais amplas. Esses métodos combinados têm uma estrutura de taxas única com altos rendimentos em geral, ao mesmo tempo que reduzem grandes saques ao longo do tempo. Um Um fundo que faz isso é o ETF Aptus Collared Investment Opportunity (Morcegos: ACIO). Este fundo utiliza uma abordagem móvel para gerar rendimento atual e aumentar o capital. O fundo investe numa combinação de 70-80 grandes ações, dando aos investidores uma participação em algumas das maiores empresas do mercado.

Mas não termina aí. A ACIO procura melhorar o rendimento através da venda de opções de compra cobertas sobre estas ações individuais, um movimento que pode levar a melhores lucros quando os mercados estão em baixa ou em alta. Mas a parte mais interessante do ACIO é como ele gerencia os riscos. O fundo também está tentando reduzir a oportunidade de perder muito por ter opções de venda de longo prazo em uma ampla gama de mercados. Este método de “colar” visa monitorizar o declínio dos mercados de capitais, o que pode atrair investidores que queiram proteger o seu dinheiro em caso de volatilidade.

Visão das participações

Pela minha vida, não consigo entender por que os punhos são escritos em ordem alfabética, em vez de na ordem dos punhos, do maior para o menor. No entanto, uma análise das participações mostra que as posições principais são todas as posições comuns que efetivamente impulsionam o S&P 500, que não está muito atrás em termos de contribuição total para a carteira.

Setor e Alocação de Terras

A composição do setor ACIO está melhorando um grande concentração de tampa. Distribui seus investimentos em outras áreas, como saúde, finanças e bens de consumo.

Comparação entre pares

Ao comparar o ACIO com outros ETFs no espaço de crescimento de grande capitalização, você notará uma grande diferença. Ao contrário dos fundos de índice passivos que simplesmente seguem um benchmark, os gestores ativos do ACIO dão-lhe espaço para movimentação e gestão de riscos. Uma estratégia de chamadas cobertas diferencia-o de muitos ETFs orientados para o crescimento, proporcionando mais rendimento. Além disso, o componente de proteção é algo especial que muitos de seus concorrentes não possuem, proporcionando uma rede de segurança que pode ajudar quando o mercado despenca.

Se olharmos para a relação de preços do ACIO e do ETF S&P 500 (SPY), descobrimos que o fundo teve um desempenho muito bom desde o final de 2021. Observe o aumento da queda do COVID na balança à medida que o longo prazo compensa.

Bom e ruim

Por outro lado, o método de chamadas compostas adiciona um método de ganhar dinheiro que pode ser atraente quando os rendimentos são baixos ou os mercados estão lentos. Esse fluxo de caixa extra pode ajudar a planejar seus retornos e proporcionar uma proteção contra os altos e baixos do mercado. No entanto, o verdadeiro destaque do ACIO é a forma como ele utiliza os recursos de segurança. Esta abordagem de stop-loss pode ajudar quando os mercados estão em grande empate, limitando as perdas e proporcionando tranquilidade aos investidores cautelosos. Basicamente, o ACIO tenta oferecer o melhor dos dois mundos: a oportunidade de lucrar quando os mercados sobem e uma proteção contra grandes quedas.

No entanto, todo método de investimento tem suas desvantagens. A abordagem ACIO pode ser difícil de entender para alguns investidores porque é complexa. O fundo utiliza estratégias de opções que podem ser difíceis e a forma como funcionam pode mudar com base no que acontece no mercado. Quando as ações estão a subir, uma estratégia de compra combinada pode obter grandes ganhos, uma vez que o fundo pode ser obrigado a vender ações cujo valor tenha subido ao preço de exercício. Além disso, a compra de hedges pode reduzir o desempenho quando o mercado está muito volátil ou em alta.

A gestão ativa, embora possa ser útil, também acarreta riscos para o gestor. O desempenho do fundo dependerá de quão bons são os gestores de carteira na escolha de ações, na negociação de opções de horário e no manejo das mudanças nas condições do mercado. Esta dependência de uma selecção activa pode levar a momentos em que o fundo tenha um desempenho pior do que os índices de mercado mais amplos, se os planos dos gestores não estiverem alinhados com os mercados actuais.

A conclusão

O ETF Aptus Collared Investment Opportunity é um fundo muito interessante, na minha opinião. Ele combina a exposição a grandes ações, monetiza opções de compra cobertas e protege contra grandes quedas repentinas com hedge. Esta combinação oferece um valor único no mercado complicado de hoje. Acho que vale a pena considerar isso neste momento. Na minha opinião, os riscos de cauda estão a aumentar, mas a questão de quando é que isso acontece não é clara. Você também pode estar preparado sempre que acontecer um acidente, certo?

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