ETF NVDY: Call Play coberto no relatório do segundo trimestre da Nvidia (NYSEARCA:NVDY)

NVDA (NVDA) tem sido o sonho de qualquer redator de chamadas nos últimos dois meses. A volatilidade implícita aumentou à medida que o preço das ações subiu para um máximo intradiário em 20 de junho, acima de US$ 140. Nas últimas sete semanas ou mais, eles viram chicotes e especialmente ação lateral do preço, marcada em um mínimo de pouco mais de US$ 90 pelo flash back do iene-carry-trade em 5 de agosto.

Todos os olhos estão agora voltados para a próxima divulgação de resultados, que está confirmada para acontecer na quarta-feira, 28 de agosto, na AMC. Antes do lançamento do segundo trimestre de 2025, tenho uma classificação de compra no ETF YieldMax NVDA Option Income Strategy (NYSEARCA:NVDY), que é desenvolvimento desde a minha primeira espera.

Analisei o NVDY pela primeira vez durante a primavera, destacando a correção que ocorreu no estoque do grande designer de chips. O NVDA continuou a flutuar ligeiramente, depois decolou após o primeiro trimestre Relatório de ganhos de 2025. Durante todo o tempo, a estratégia de chamadas agrupadas funcionou bem.

NVDA Melhor NVDY acumulado no ano

De acordo com o o emissorO NVDY é um ETF gerenciado ativamente que busca gerar renda mensal lançando opções de compra no NVDA. A NVDY segue uma estratégia que visa obter rendimentos atraentes, mantendo ao mesmo tempo uma participação limitada nos ganhos de preços da NVDY.

Os ativos sob gestão da NVDY aumentaram desde que escrevi em abril. O AUM está agora perto de US$ 1 bilhão, depois de estar abaixo de US$ 400 milhões há quatro meses. O fundo paga pagou um dividendo de 69,6%.mas os investidores devem compreender que quase todos os lucros são gerados pela venda de opções de compra de ações da NVIDIA, por isso não funciona como um rendimento normal que viria de uma empresa que paga fluxo de caixa aos acionistas.

Mas os NVDYs dinâmica do preço das ações está muito forte no momento, ganhando uma nota B+ ETF no sistema quantitativo do Seeking Alpha. A bolsa é cara, porém, como mostra alto índice de despesas anuais de 1,01%portanto, afirmo que um ETF deveria realmente ser uma aposta estratégica e não uma participação a longo prazo.

Por exemplo, se um investidor acredita que a volatilidade é demasiado elevada em comparação com o que será a volatilidade, então possuir um NVDY pode ser uma ideia bem sucedida. Além disso, se você tiver uma postura neutra, esta bolsa de chamadas coberta pelo NVDA pode ser adequada. Finalmente, mesmo que as ações do NVDA caiam, as ações tendem a apresentar uma elevada volatilidade implícita, pelo que poderá lucrar mesmo que o NVDA caia modestamente durante um período de tempo.

NVDY: Histórico de distribuição até 2024

Mas o NVDY é considerado como Um ETF arriscado embora seja uma forma mais conservadora de acompanhar as tendências do NVDA em comparação com a posse direta de ações de empresas do setor de tecnologia. A liquidez é alta – o volume médio diário com NVDY é agora superior a 1,6 milhões de ações nos últimos três meses e o spread de compra/venda do ETF de 30 dias é de nove pontos, pelo que continuaria a encorajar os investidores a utilizarem ordens limitadas num período menos líquido. dia de negociação.

Olhando para o futuro, o NVDA divulga os resultados do segundo trimestre em 28 de agosto por meio de uma teleconferência logo após os números terem sido gravados. Você pode ouça ao vivo aqui. Nenhum outro catalisador de volatilidade é visto no calendário.

NVDA: Calendário de Risco de Eventos de Negócios

No que diz respeito ao relatório trimestral do NVDA e aos potenciais movimentos dos preços das ações (que terão impacto na forma como o NVDY é negociado), observei que o atual nível de volatilidade implícita é elevado. O resultado é um índice de 8,9% – entre as leituras mais altas dos últimos três anos, segundo dados da Option Research & Technology Services (ORATS).

Devo salientar que o NVDA aumentou as estimativas de lucro por ação em cada um dos últimos trimestres, desde o relatório de outubro de 2022. As ações negociaram lucros mais elevados após cinco dos últimos seis relatórios, negociando fora da faixa straddle indicada em quatro dos últimos seis casos. . No geral, gosto que as opções sejam caras no momento, então a estratégia de redação de chamadas do NVDY vale a pena hoje, na minha opinião.

NVDA: Straddle caro, EPS Beat esperado ainda este mês

Trazendo para minha classificação de compra, a volatilidade implícita está em um máximo histórico, embora esteja abaixo do pico do início deste mês. Espero uma oferta premium no relatório de lucros trimestrais.

NVDA: A volatilidade estimada permanece alta, perto de 60%

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Aquisição de tecnologia

Outra razão para a minha posição sobre o NVDY é que o próprio NVDA está retornando aos principais níveis de resistência. Para ser claro, a saída do NVDA pode significar mais desempenho do que o NVDY. Portanto, embora as ações tenham obtido grandes ganhos nas últimas duas semanas, agora pode ser o momento de adotar uma postura mais conservadora, e o NVDY é uma boa maneira de fazer isso.

Observe no gráfico abaixo que o NVDA ultrapassou sua média móvel de 50 dias, o que é um sinal de alta. Mas pode haver algumas ações prontas para serem vendidas à medida que o NVDA passa para a faixa de US$ 136 a US$ 140 – o ponto mais alto. Eu esperaria uma consolidação em torno dessa faixa, o que tornaria a venda de chamadas cobertas (realizada com sucesso pela NVDY) uma proposta atraente. O NVDA tem suporte no gráfico em torno de US$ 90 – o mínimo desde agosto e onde a média móvel de 200 dias estará ativa em breve.

NVDA: compartilha snapback, refaz grande parte do declínio de junho a agosto

O resultado final

Após uma forte correção nas ações do NVDA e consolidação contínua ao longo dos últimos dois meses, vejo a força da estratégia de opções de rendimento do NVDY, dado que os níveis de volatilidade implícita estão no NVDA e como ações de resistência dos fabricantes de chips no gráfico.