Yield Max TSLA Option Income Strategy ETF: um dos piores fundos de chamada construídos

A escolha geralmente é boa para os investidores. Quanto mais opções as pessoas tiverem, mais fácil será quando elas tendem a descobrir quais investimentos atendem aos seus objetivos financeiros. Contudo, quando certos tipos de alocações são mais comuns, muitas vezes haverá tipos de investimento que assumem o controle lucrar com tendências e opções que não fazem sentido para a maioria dos investidores.

Os fundos de chamadas cobertos estão se tornando cada vez mais um dos investimentos mais populares para pessoas que buscam uma renda ajustada pela inflação. Com os preços ainda elevados e o mercado próximo de máximos históricos, tornou-se cada vez mais difícil encontrar empresas que paguem dividendos elevados e consistentes. Um fundo de hedge é o ETF Yield Max Tesla Option Income Strategy (NYSEARCA: TSLY). Este investimento utiliza estratégias de longo prazo para assumir uma posição na Tesla. O fundo compra e vende opções de compra, além de opções vendidas por meio do programa ganhar dinheiro para fazer pagamentos mensais. TSLY novamente dinheiro em investimentos de baixo risco, como títulos do Tesouro.

Desde a criação do TSLY em novembro de 2022, o fundo proporcionou aos investidores um retorno total de 7,93%, enquanto o Tesla (TSLA) proporcionou aos investidores um retorno total de 9,92%. O S&P 500 (SPY) proporcionou aos investidores um retorno total de 38,70% desde o final de 2022.

Hoje, estou iniciando minha colocação no TSLY com uma classificação de venda. Esta bolsa é bem feita. Tesla é uma das ações mais voláteis do mercado, com um beta de cinco meses de 2,31, e este ETF é uma venda e usa uma estratégia passiva longa que envolve muitas vendas potenciais na opção de compra subjacente. O TSLY não oferece aos investidores de rendimento ou crescimento um bom perfil de risco-recompensa, e o fundo provavelmente verá um declínio significativo no valor patrimonial líquido no longo prazo.

A Yield Max Tesla Option Income Strategy ET tem um índice de despesas de 1,01% e ativos sob gestão de US$ 668,89 milhões. O rendimento de 30 dias da SEC, incluindo o rendimento líquido do investimento, é de 4,26%. A data de lançamento do fundo é 11 de novembro de 2022.

Embora o TSLY tenha pago grandes rendimentos desde que começou a ser negociado em novembro de 2022, este ETF ainda proporcionou aos investidores retornos negativos devido à volatilidade do Tesla. TSLY compra opções de compra dentro do dinheiro e vende opções de compra de até 15% no dinheiro. A duração dessas opções é de 1 a 6 meses.

Este ETF também inclui opções, pelo que os investidores mantiveram a vantagem, mas não o limite, o que significa que com uma ação volátil como a Tesla, continuará definitivamente a haver um declínio significativo no valor do ativo a longo prazo, uma vez que as vendas diminuirão. . Muitas vezes é difícil correr longas distâncias.

O valor patrimonial líquido do TSLY caiu cerca de 66% desde a criação do fundo.

A volatilidade da estratégia do fundo e os prémios das opções vendidas pelo ETF também tornam os pagamentos mensais imprevisíveis.

Os pagamentos mensais do TSLY variam de US$ 0,44 por ação em meados de 2023 a mais de um dólar por ação em alguns meses, como julho de 2024. Embora o aumento da volatilidade geralmente ajude os pagamentos mensais do fundo, a volatilidade excessiva cria riscos para os investidores. isso supera os benefícios, uma vez que os benefícios positivos são limitados, enquanto o potencial negativo não o é. Esta é a principal razão pela qual o retorno total do TSLY é negativo: a estratégia de opções de fundos geralmente não funciona com uma ação com beta alto como Tesla, em 2,31.

Os fundos de chamadas cobertos mais bem-sucedidos, como JEPI e QQQI, concentram-se em opções estratégicas de índices que podem ter altos níveis de volatilidade, mas não os tipos de níveis extremos de volatilidade observados em investimentos como o Tesla. Os fundos de chamadas mais eficientes também se concentram na venda de chamadas fora do dinheiro, em vez de chamadas fora do dinheiro, para evitar grandes quedas no NAV. Índices mais amplos tendem a ser mais voláteis do que ações como a Tesla, mas esses índices ainda podem apresentar altos níveis de volatilidade que permitem aos investidores receber pagamentos grandes, mas consistentes. Embora o TSLY possa ser atraente para alguns traders de alto risco que estão dispostos a arriscar uma grande perda de capital, a maioria dos investidores em ações e investidores não monetários podem considerá-lo uma opção de investimento equilibrada e atraente.