YieldMax Magnificent 7 ETFs de renda de opções (NYSEARCA:YMAG) estratégia de portfólio que contém uma única estratégia de opção de renda YieldMax, que inclui nomes individuais dentro do Mag7. Uma coleção de estratégias de opções gerenciadas ativamente e com um único nome, destinadas a fornecer aos investidores um veículo de investimento mútuo que detém participação em cada uma das sete ações. O objetivo desta estratégia é proporcionar rendimento aos proprietários de ETFs, investindo em estratégias de opções de nome único totalmente geridas e fornecer uma carteira “diversificada” de investimentos. Dada a componente de receita e a exposição do grupo de empresas Mag7, recomendo YMAG com uma classificação HOLD com uma alocação alvo de 2% em carteiras com vantagens fiscais.
Equipamento YMAG
YMAG é uma coleção de estratégias de renda YieldMax de um nome que inclui todo o grupo MAG7. É como se fossem participações YMAG, o ETF não investe diretamente em ações e apenas investe em estratégias de empresas do portfólio de ETF que incluem Mag7. Isso inclui Amazon (AMZY), Maçã (USE-O), meta (O FBI), Google (BOM),Microsoft (MSFO), Nvidia (NVIDe Tesla (TSLY). Além disso, a YMAG detém uma pequena posição no mercado monetário.
O principal objetivo das participações em carteira é proporcionar rendimento através da gestão de opções curtas e curtas e, por vezes, de estratégias de opções longas ou curtas para gerar rendimento para os investidores. As carteiras individuais normalmente mantêm posições de opções straddle próximas do preço subjacente para gerar renda. A partir daí, os retornos excedentes são devolvidos aos proprietários de ETFs através de distribuições mensais que podem compensar os rendimentos gerados pelas estratégias de renda fixa.
Um dos maiores riscos associados ao investimento nestas estratégias é a potencial carga fiscal devido à elevada componente de rendimento. É por isso que recomendo principalmente o uso de uma conta de aposentadoria dedutível de impostos se você decidir investir nesse plano.
A taxa de distribuição futura da YMAG é de 37,25% a US$ 0,5761/ação. Dada a curta duração do YMAG, recomendo rever a taxa histórica de todos os componentes, pois pode variar muito de mês para mês. A distribuição da YMAG tem sido tão baixa quanto $ 0,4306/ação e tão alta quanto $ 0,6773/ação.
Com uma maior participação nas receitas, surge um índice de despesas totais muito maior, de 1,28%. O índice de despesas totais é composto por uma taxa de administração de 29 pontos base e uma taxa e despesas de fundos adquiridos de 99 pontos base. O fundo de aquisição é um conjunto de fundos mútuos que investem no ETF YieldMax de marca única da empresa.
Ao considerar uma estratégia de investimento, acredito que seja prudente medir a tolerância ao risco no que se refere às estratégias de opções subjacentes e ao risco de concentração associado aos nomes técnicos Mag7.
Em termos de desempenho de preços, o YMAG está altamente correlacionado com o índice Invesco QQQ Trust ETF (QQQ) NASDAQ, conforme mostrado abaixo. Dada a elevada correlação entre os dois ETFs, acredito que o YMAG oferece uma oportunidade de investimento atraente para aqueles que procuram exposição a índices e rendimentos. No que se refere ao NASDAQ, os 10 principais constituintes representam 49,79% do peso da carteira, sugerindo concentração significativa e arrasto direcional nos 10 principais nomes. Dado este fator, acredito que um investidor pode obter os mesmos benefícios de preço concentrando sua estratégia no Mag7 com ganhos adicionais de renda. Para referência, incluí o ETF ProShares UltraPro QQQ (TQQQ) para fornecer uma visão diferente das carteiras utilizadas.
Perspectivas de mercado
Recentemente, relatei sobre o ETF ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ), que tem uma forte perspectiva de mercado. Na maior parte, acredito que a resiliência permanecerá nos hiperscaladores e nas ações de tecnologia relacionadas à IA que atendem a negócios de automação e eficiência. Outro fator mencionado no meu relatório é que os consumidores têm apertado a mão nos gastos, destinando mais do seu dinheiro para uma base de escolha, que é um tema que venho acompanhando para o ano de 2024. Dada a alta taxa de inflação, apesar disso. ao desacelerar o crescimento, acredito que os consumidores de rendimentos mais baixos e médios continuarão a ser pressionados por custos mais elevados no que se refere às despesas de vida diária.
Isso inclui habitação, alimentação e bebidas, seguros, eletricidade e combustível. Embora estes factores não afectem directamente o Mag7 em termos de custos empresariais para utilização de dados, armazenamento e outras despesas relacionadas com a tecnologia, acredito que o sentido económico geral pode desempenhar um grande papel na direcção do índice. Por esta razão, recomendo ter cuidado ao investir no YMAG, uma vez que o ETF está altamente correlacionado com o seu índice e pode ser mais volátil dada a estratégia de opções subjacente.
Além disso, existem dois grandes eventos no horizonte que poderão ter um impacto negativo. Primeiro, a reunião do Fed de 18 de setembro de 2024 que definirá a direção da Taxa dos Fundos Federais. Segundo, nas eleições presidenciais de 5 de Novembro de 2024. Tal como discutido no meu relatório que cobre o SQQQ, os economistas contam com um corte nas taxas após a reunião da Fed de Setembro, o que, acredito, melhorará a valorização dos preços no índice NASDAQ.
Se o Fed decidir manter as taxas estáveis, acredito que o mercado poderá experimentar um aumento do nível de volatilidade que poderá reduzir o índice NASDAQ, o que terá impacto no valor do YMAG.
Embora a eleição presidencial não seja um motor do mercado, acredito que a volatilidade aumentará devido ao evento. O elevado nível de volatilidade pode impactar as participações subjacentes do ETF na YMAG, dadas as estratégias de opções short-straddle em todos os ETFs subjacentes. Isto pode ter o potencial de impactar os ativos subjacentes, que por sua vez impactam o valor da carteira.
YMAG tem o menor nível de volume de negociação do mercado, com uma média de 284 mil ações trocando de mãos. Isto pode afetar a capacidade do investidor de comprar ou vender as suas posições em caso de volatilidade do mercado.
A conclusão
YMAG é uma estratégia de portfólio de geração de renda focada em empresas Mag7, que detêm seus respectivos ETFs geradores de renda YieldMax. Dado o elevado grau de correlação com o índice NASDAQ, acredito que a YMAG pode proporcionar aos investidores retornos do mesmo valor que uma parte do rendimento adicional. Dada a curta vida de uma estratégia, as distribuições históricas podem não fornecer uma leitura precisa do desempenho e podem não ser visíveis em períodos futuros.
Para investidores que procuram exposição ao índice NASDAQ e rendimentos, recomendo YMAG com classificação BUY para um dividendo de 2%. Dado o risco constante devido à reunião da Fed de Setembro e às eleições de Novembro, recomendo assumir a posição, uma vez que estes dois eventos podem ser os catalisadores para o aumento da volatilidade.